ICE ICE Bebé: Incentivo à capitalização de fácil aplicação em Portugal

1. O que é o ICE?

O ICE é uma dedução fiscal ao lucro tributável em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC). Na prática, funciona como um "juro fictício" sobre os aumentos de capital: as empresas que reforçam a sua base de capital podem deduzir uma percentagem desses aumentos ao seu lucro tributável.

2. Quem pode beneficiar?

O regime aplica-se a:

• Sociedades comerciais e sociedades civis sob forma comercial (incluindo as que estão sujeitas a transparência fiscal);
• Cooperativas;
• Empresas públicas e outras pessoas colectivas com sede ou direção efectiva em Portugal;

O regime exclui:

• Sucursais de empresas estrangeiras; e
• Entidades sob supervisão do Banco de Portugal ou da Autoridade de Supervisão de Seguros e Fundos de Pensões.

3. Variações patrimoniais elegíveis

O ICE baseia-se no aumento líquido do capital próprio elegível. Isto significa aumentos menos diminuições.

Assim, os lucros retidos, as reservas e as contribuições genuínas de capital contam positivamente, enquanto as distribuições e reduções contam negativamente.

4. Dedução e limitação

A dedução anual corresponde a:

• 4,5% dos aumentos líquidos elegíveis;
• 5% para as PME e as pequenas empresas de média capitalização.

A dedução acima descrita não pode exceder, em cada período de tributação, o maior dos seguintes limites:

• 4 000 000 euros; ou
• 30% do resultado antes de depreciações, amortizações, gastos de financiamento líquidos e impostos(EBITDA fiscal, tal como definido no artigo 67º do Código do Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas).

A parte da dedução que excede o limite fixado na alínea b) pode ser reportada e deduzida num ou mais dos cinco períodos de tributação seguintes, dentro dos mesmos limites.

5. O mecanismo "conta-corrente

O ICE funciona com base numa conta cumulativa (conta-corrente):

• Todos os anos, o aumento líquido elegível é adicionado à conta.
• Se o ano apresentar uma diminuição líquida, a conta é reduzida.
• A dedução é calculada sobre a soma do ano em curso e dos seis últimos anos (a partir de 2024; nove anos em 2023).

Exemplo de evolução

Explicação:

• Em 2025, as diminuições (90.000) superam os aumentos (10.000), produzindo uma variação líquida de -80.000.
• Adicionada ao saldo corrente anterior (60.000), a conta-corrente torna-se negativa (-20.000).
• Um saldo negativo repõe a base do ICE a zero, o que significa que não pode ser efectuada qualquer dedução nesse ano.

Esta conta evolutiva significa que as deduções dependem não só das contribuições do ano em curso, mas também do historial patrimonial de períodos anteriores.

6. Porque é que isto é importante para si?

O ICE é particularmente atrativo porque não existe qualquer clawback ou penalização se o capital próprio diminuir mais tarde. As reduções no capital próprio (tais como dividendos, distribuições de reservas ou reduções de capital) apenas afectam o cálculo da conta-corrente de forma prospetiva. Não obrigam uma empresa a devolver os benefícios fiscais já utilizados em anos anteriores.

Este facto tem duas implicações fundamentais:

• Para as empresas que não têm pressa em distribuir os lucros: A manutenção dos lucros em reservas ou lucros retidos permite um fluxo constante de deduções de ICE, reduzindo a base tributária ano após ano. Se, mais tarde, a empresa decidir distribuir esses montantes, a única consequência é que a base de dedução diminui no futuro - mas os benefícios passados permanecem intocados.
• Para empresas que estejam a considerar uma grande injeção de capital ou uma conversão de dívida em capital: Uma vez que não existe qualquer desvantagem, a calendarização destas operações para se enquadrarem no ICE pode gerar poupanças fiscais sem compromisso. Um único grande aumento de capital social ou a conversão de empréstimos de acionistas em capital próprio pode garantir deduções significativas durante vários anos.

Em suma: o ICE premeia a paciência e a capitalização. As empresas que adiam os pagamentos e reforçam os seus capitais próprios podem legitimamente reduzir a sua carga de IRC - sem risco de ajustamento retroativo se os seus capitais próprios diminuírem mais tarde.