Acções fantasma: Retenção de talentos sem diluição

Um dos maiores desafios para as startups em Portugal 🇵🇹 é competir no mercado de trabalho global sem ter recursos financeiros para oferecer salários acima da média.

Portugal introduziu um dos regimes fiscais mais favoráveis da Europa para as opções de compra de acções e outros incentivos baseados em acções para as PME e empresas de I&D intensiva.
Vantagem principal: Os trabalhadores são tributados em apenas 14%, e apenas quando vendem as suas acções no mercado.

Mas há um senão...

Para muitas empresas em fase de arranque, a emissão de acções efectivas é um obstáculo ao negócio. A diluição que provoca muitas vezes não é viável - especialmente para os fundadores e os primeiros investidores que querem manter o controlo durante a fase de crescimento da empresa.

Então, qual é a alternativa?

Phantom Shares - uma ferramenta inovadora que imita as opções de compra de acções sem ceder a propriedade.
Em vez de acções reais, os trabalhadores recebem um bónus em dinheiro associado ao aumento da valorização da empresa entre a concessão e o exercício.

Porquê escolher Phantom Shares?

Sem diluição - Os fundadores mantêm a totalidade do capital
✅ Implementação mais simples - Não há necessidade de transferências de acções ou actos notariais
✅ Incentivos alinhados - Os empregados são recompensados quando a empresa cresce
✅ Estabilidade da tabela de capitalização - Não há alterações na estrutura acionista
✅ Pagamento em dinheiro - Ideal para empresas privadas sem visibilidade de saída

O compromisso

As acções fictícias não são tão eficientes do ponto de vista fiscal como o regime de opções de compra de acções em Portugal (taxa de 14%), mas são:

🔹 Evitar a diluição da propriedade
🔹 Oferecer simplicidade de implementação
🔹 Funciona bem para startups com bootstrapping ou sensíveis ao investidor

Também é possível otimizar as contribuições para a Segurança Social – especialmente com um planeamento jurídico e de compensação adequado.

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